Вчерашний запал у инвесторов закончился и сегодня мы наблюдаем вялотекущую волатильность, связанную с предстоящим заседанием совета директоров Центробанка по ключевой ставке. Старожилы фондового рынка ждут 18%, более прогрессивные инвесторы не брезгуют предполагать более высокий уровень ключевой ставки. Пятница и Набиуллина всё расставит по своим местам, а сегодня индекс Московской биржи слегка подрос на 📈+0,11%.

ВТБ 📈+0,9% отчитался о финансовый результатах за 1 полугодие. Чистая прибыль составила 135,6 млрд. рублей, показав снижение год к году на 4%. При этом за июнь банк заработал рекордные 76,3 млрд. рублей. Также банк предоставил гарантию в размере 1,1 млрд. рублей на строительство и реконструкцию участков автодороги А-370 «Уссури» между Хабаровском и Владивостоком.

ММК в четверг планирует опубликовать финансовые итоги 1 полугодия 2024 года, а также в след за Северсталью совет директоров металлурга может дать рекомендации по дивидендам. Потенциальный возврат к ежеквартальной выплате дивидендов — сильный фактор роста для акций, но сегодня только 📈+0,1%.

Основные новости недели, которые оказали влияние на фондовый рынок России и наши инвестиционные портфели за неделю. Разбираю причины роста отдельный акций, а также делаю прогноз движения индекса Московской биржи.

Тяжеловесы поддержали рынок, смягчив эффект от дивидендного гэпа Сургутнефтегаза. Это дало возможность индексу Московской биржи не только не упасть сильно и в очередной раз больно, но и спровоцировало рост фондового рынка на 📈+1,13% до 2 978,62 пункта.

Предпоследнее крупное и, наверное, самое ожидаемое событие этого года произошло. Акции Сургутнефтегаза очистились от дивидендной нагрузки. Дивиденды по обыкновенным акциям составили 0,85 рублей, по привилегированным — 12,19 рублей, что соответствует дивидендной доходности в 20%. На небольших дневных оборотах рынка объемы торгов префами Сургутнефтегаза составили 11,4 млрд. рублей по состоянию на 18:38 и заняли первое место по популярности. Префы к концу основной торговой сессии потеряли 📉-18,2%. Очевидно, что компания не сможет в ближайшие 2-3 месяца закрыть дивгэп.

Привилегированные акции Транснефти 📉-8,1% также очистились от дивидендной нагрузки в размере 177,20 рублей на одну акцию с дивидендной доходностью выше средней по рынку — 12%.

Тихий торговый день без закрытий реестров с крупными дивидендами и без особых информационных поводов дал возможность инвесторам выдохнуть и успокоиться, а индексу Московской биржи отыграть потери, правда к вечеру рост индекса замедлился до символических 📈+0,08%.

На рынок давят префы Сургутнефтегаза, которые сегодня последний день торгуются с дивидендами, но это не помешало им оказаться в лидерах падения с коррекцией на 📉-3,9%. Инвесторы готовятся заранее к большому дивидендному гэпу. А вы как думали с дивидендной доходностью под 19%?! На двоих доля Сургута в индексе составляет 6,4%, поэтому при отсутствии завтра поддержи от тяжеловесов фондовый рынок опять уйдет во все тяжкие.

АФК Система ушла в дивидендный гэп на 📉-3,0%. Просадка соизмерима с дивидендной доходностью в 2,4%, инвесторам будут выплачены дивиденды в размере 0,52 рубля на одну акцию.

ЛСР опубликовала хорошую отчётность за 1 полугодие. Продажи выросли на 25% год к году до 86 млрд.

Закончилась основная неделя дивидендных отсечек, которую мы так долго ждали, и которая, ожидаемо, обвалила фондовый рынок нашей страны. Индекс Московской биржи за неделю опустился с 3 149,29 до 2 973,21 пункта (в моменте даже ушел ниже уровня 2 900), то есть коррекция составила 📉-5,6%. Это антирекорд всего года, индекс опустился до уровня середины декабря 2023 года.

Хочется предположить, что это и есть то самое дно, ниже которого фондовый рынок уже не пойдет, но прежде чем на рынок хлынут дивидендные доходы стоит отметить, что ряд очевидных негативных моментов остались:

1. Инфляция. По данным за 1 декаду июля годовая инфляция продолжила рост и ускорилась до 9,25%. Кроме общеэкономических факторов росту инфляции способствуют повышение тарифов на ЖКХ и индексация пенсий. Даже справедливые решения (это я о пенсиях) разгоняют инфляцию, и ведут ко второму пункту.

2. Ужесточение денежно-кредитной политики. Мы не можем заранее предугадать движение ключевой ставки, однако высока вероятность того, что на заседании совета директоров ЦБ РФ 26 июля она может быть поднята на 2% до 18% годовых.

С утра продолжилась динамика падения, Сбербанк очистился от дивидендов и с его большим удельным весом в индексе другого расклада ожидать не приходилось. Но днем рынок стал откатывается после вчерашнего падения, что позволило индексу Московской биржи даже показать рост на 📈+0,55%. Я ожидал худшего сценария, но у нас впереди еще пятница, которая может полностью перечеркнуть сегодняшний рост.

В лидерах падения конечно же обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка, ведь сегодня они торгуются без дивидендной нагрузки. До конца месяца инвесторы должны получить свои 33,3 рубля дивидендов на одну акцию, дивидендная доходность составила более 10%. Аналитики прогнозируют длительное закрытие гэпа — от одного до двух месяцев. Сегодня бумаги откатились на 📉-6,8% при рекордном объеме торгов выше 46 млрд. рублей на момент написания поста.

А вот акции ФосАгро, несмотря на первый торговый день без дивидендов, к закрытию торговой сессии показали рост на 📈+0,4%. Инвесторам хватило вчерашней сильной коррекции. Формально, бумаги закрыли дивидендный гэп за полдня. Дивидендная доходность данных выплат составила 5,5%, 309 рублей на одну акцию мы получим в ближайшую неделю-две.

Несмотря на то, что сегодня компании-тяжеловесы не закрывали реестры дивидендов, но общая волна продолжает двигаться в коррекционном направлении. Индекс Московской биржи снизился на почти рекордные 📉-2,56% до 2975,75 пункта. Пик коррекции должен прийтись на завтра, так как завтра закроются реестры на получение дивидендов Сбербанка. Повторюсь, сейчас важно соблюдать спокойствие и неделю-две не смотреть на динамику своих инвестиционных портфелей.

Второй день в лидерах падения акции Мосэнерго 📉-7,1%. При дивидендной доходности в 5,2% за два торговых дня акции потеряли почти 16,5%, поэтому быстрого закрытия гэпа не приходится ожидать.

Закрытие реестра дивидендов ФосАгро состоится только завтра, но большинство инвесторов стало готовиться к этому событию заранее. Мы видим, что бумаги за день уже потеряли 📉-5,3%. Дивиденды за 2023 год и 1 квартал 2024 составят 309 рублей за одну акцию. Дивидендная доходность составляет 5,2%.

Самолет опубликовал операционные итоги работы за 2 квартал 2024г.

Сегодня картина на рынке схожа с понедельником. Как я отмечал вчера по причине закрытия многих реестров по дивидендам рынок всю неделю будет находиться в техническом снижении. Этот период нам с вами надо просто пережить, не поддаваясь панике и не совершая глупостей. Индекс Московской биржи за день сократился на 📉-2,51% до 3 054,07 пункта.

Акции компании Татнефть очистились от дивидендной нагрузки. Компания выплатит 25,17 рублей дивидендов на одну акцию, что соответствует 3,7% дивидендной доходности. Компания выплачивает дивиденды несколько раз в год, поэтому доходность конкретной выплаты не велика. Обычно инвесторы получают выплату в течение 7-10 дней после отсечки. Префы Татнефти скорректировались на 📉-5,4%.

Аналогичную ситуацию мы видим по бумагам Роснефти. Дивиденд на одну акцию составит 29,01 рублей или порядка 5,2% дивидендной доходности. Акции компании подешевели на 📉-5,9%.

В лидерах падения акции Мосэнерго 📉-9,4%, правда из доля в индексе минимальна. Компания выплатит дивиденды в размере немногим более 0,16 рубля на одну акцию со «стандартной» дивидендной доходностью в размере 5,2%.

И эти продажи вписываются в целостную картину движения рынка на этой неделе. Потому что третий этап прохождения дивидендов компании всегда связан с закрытием реестров. А это значит, что впереди нас ждут эта и следующая неделя дивидендных гэпов, активных продаж, шортов и всего прочего, что вгоняет фондовый рынок страны в красное состояние. Все мои опасения подтвердились, даже Газпром не смог долго тащить... Марафон по просадке рынка стартовал со снижения индекса Московской биржи на 📉-0,53%. Пик просадки ожидается в четверг.

Новабев 📉-1,7% отчиталась о снижении отгрузки алкогольной продукции в 1 полугодии на 1,5% год к году. Торговая сеть ВинЛаб, входящая в структуру, нарастила объем продаж в 1 полугодии на 32,5%. Количество магазинов в июне достигло 1 810 единиц.

Газпром сообщил, что спрос на газ в нашей стране в июле был на пиковых значениях. В первой половине для компания вытягивала рынок как могла, а к 18:00 акции потеряли накопленный рост, но аукцион предзакрытия сотворил чудо 📈+0,4%.

Первая торговая неделя июля закончилась на позитивной ноте. Индекс Московской биржи к закрытию торговой сессии реабилитировался после вчерашнего провала, показав рост на 📈+0,49% до 3 149,29 пункта. И это в пятницу, когда трейдеры уходят на выходные плакать в подушку о потраченных деньгах и обнулившихся депозитах, а долгосрочные инвесторы, наоборот, в очередной раз убеждаются в правильности своих инвестиционных стратегий.

Кто же принес нам сегодня радости, кто у нас герой недели? Конечно же, Газпром. Акции компании сегодня опять устремились вверх на 📈+3,5% к своим заслуженным уровням, а значит мои пополнения портфеля акциями национального достояния были абсолютно правильным решением. Основные факторы роста два — это подтверждение поставок газа в Китай по дальневосточному маршруту и ускорение процесса согласования начала транспортировки по Силе Сибири — 2, а также желание ЕС подписать новый договор с Россией о поставках газа (ведь старый заканчивается в 2024 году).